Bankaandelen kwamen woensdag meer onder druk te staan ​​toen vragen over het lot van een van ‘s werelds grootste financiële instellingen, Credit Suisse, zich over de markt verspreidden.

De Dow Jones Industrial Average opende bijna 600 punten toen de grootste investeerder van de bank, Saudi National Bank, zei dat het niet langer aandelen kon kopen boven de 9,88% die het al bezit, daarbij verwijzend naar wettelijke limieten.

De aandelen van de bank, die al in vrije val waren na de publicatie van haar jaarverslag op dinsdag, waarin ze “materiële zwakheden” noemden in haar financiële controles, daalden met meer dan 20% in premarket-handel. De bank wordt gereorganiseerd na een reeks problemen en de Saoedische investering maakt deel uit van dit herstelplan.

“We zijn gereguleerd, we hebben sterke kapitaalratio’s, een zeer sterke balans”, zei Lehmann. ‘We zijn allemaal aan dek. Daar gaat het dus helemaal niet om.’

De banksector staat sinds eind vorige week onder druk toen Silicon Valley Bank, een van de grootste geldschieters in de technologie-industrie, instortte na een reeks spaarders die op zoek waren naar hun geld. De bank had belegd in langlopende obligaties die een deel van hun waarde hadden verloren toen de Federal Reserve de rentetarieven het afgelopen jaar snel verhoogde en sommige van haar klanten vreesden voor de veiligheid van hun geld.

Economische politieke cartoons

Signature Bank of New York, een grote geldschieter in onroerend goed en crypto-industrie, was ook gesloten op zondag, een dag waarop de Amerikaanse regering een reddingsoperatie aankondigde om spaarders te verzekeren en de stabiliteit van het financiële systeem te beschermen. De investeerders van de bank werden niet beschermd en zullen verliezen lijden.

In eerste instantie werkte het plan, zonder bankruns en een opleving van de aandelen van kleinere banken die regionaal opereren. Maar uit het nieuws van Credit Suisse blijkt dat de angst voor de gezondheid van banken niet beperkt blijft tot de Verenigde Staten

Ook op dinsdag meldden grote banken en financiële instellingen zoals Bank of America en Charles Schwab een grote instroom van contanten, vermoedelijk van klanten van kleinere banken die veiligheid zoeken.

Hoewel banken er over het algemeen veel beter aan toe zijn dan in 2008, toen de ineenstorting van Lehman Brothers tot een wereldwijde financiële crisis leidde, zou een gebrek aan vertrouwen in het systeem een ​​groot probleem vormen voor de wereldeconomie.

Hoewel niet direct verantwoordelijk voor de ineenstorting van de SVB, heeft de stijging van de rentetarieven over de hele wereld, georkestreerd door centrale banken zoals de Fed, geleid tot instabiliteit in de waarde van staatsobligaties die door de meeste banken worden aangehouden. Naarmate de rente stijgt, verliezen oudere obligaties hun relatieve waarde, hoewel ze nog steeds goed zijn als ze tot het einde van de looptijd worden aangehouden.

SVB werd betrapt toen ze een deel van haar obligatieportefeuille voor de vervaldatum moest verkopen, wat resulteerde in een verlies van $ 1,8 miljard op $ 21 miljard aan obligaties. Hij was ook niet in staat om een ​​aandelenverkoop te voltooien die de bank nieuw kapitaal zou hebben opgeleverd te midden van de stortingskoorts.

De rendementen op Amerikaanse staatsobligaties daalden woensdag vroeg, toen beleggers veiligheid zochten en er een voorraad van insloegen. Als de obligatiekoers stijgt, daalt het rendement. Het rendement op 10-jaars schatkistpapier bedroeg in de ochtendhandel ongeveer 3,5%, tegen ongeveer 4% aan het begin van de maand.

Larry Fink, CEO van BlackRock, ‘s werelds grootste vermogensbeheerder, zei in zijn jaarlijkse brief die door Reuters werd gezien dat de financiële sector aanhoudende risico’s liep, maar voegde eraan toe dat de inflatie hoger zou blijven dan verwacht.

“Obligatiemarkten daalden vorig jaar met 15%, maar het leek nog steeds, zoals ze in die oude westerse films zeggen, ‘kalm, te kalm'”, zei Fink. zei in zijn brief, aldus Reuters. “Er moet iets anders hebben plaatsgemaakt, want de snelste renteverhoging sinds de jaren tachtig legde scheuren in het financiële systeem bloot.

De huidige crisis zet de Fed onder druk, die volgende week bijeenkomt om te overwegen de rente opnieuw te verhogen. Nu analisten een stijging van 50 of 25 basispunten verwachten om de inflatie aan te pakken, die weliswaar gematigd is, maar nog steeds ruim boven de jaarlijkse doelstelling van 2% van de centrale bank ligt, vragen sommigen zich nu af of de Fed een pauze zal nemen.

“Centrale banken zitten hier echt opgesloten. Blijf geloven dat financiële stabiliteit belangrijker is dan het bestrijden van inflatie, want financiële instabiliteit is inherent deflatoir, d.w.z. activaprijzen dalen”, tweette Kathy Jones, hoofdstrateeg vastrentende waarden, Schwab Center for Financial Research woensdagochtend.